家族财富传承：预则立，不预则废

虽然国内财富积累不过短短30多年，但中国已经产生了一批成功的企业家，并且保持着强劲的上涨趋势。但是，随着第一代家族企业创业者的逐渐老去，家族争产等“豪门恩怨”不断上演，由此，国内企业家不得不在家族传承的问题上深思熟虑，特别是在第一代企业家日益逼近退休年龄，家族二代慢慢“浮出水面”的当下。这些现年五、六十岁左右的企业家已经开始考虑有关退休和家族企业管理权由谁继承的问题了，但如何稳妥的将接力棒传给他们的后代是他们在面对家族财富传承时面临的更为复杂的难题。这些具备良好教育背景的富二代，在事业、生活品质的追求以及传承的观念上，都与家族第一代创始人有着巨大的差别。无论是从第一代到第二代的接力，还是第二代到第三代、第N代的传承，家族二代掌门人都承担着“承上启下”的关键角色。中国的富二代有哪些特点？他们愿意接父辈的班吗？他们是更愿意在资本市场拼杀，还是在“利润薄得像刀片，压力重得如泰山”的实业市场摸爬滚打？他们在想什么？当家族企业和家族财富的接力棒传到他们手中，他们又将以怎样的方式继续传承？富一代要想把企业顺利地交接给子女，似乎并非易事。 

 

中国式“富二代”的特点 

 

国内富二代普遍接受过商业领域相关专业的高等教育，比如经济学、管理学、金融学等等。看起来，为领导家族企业，他们已受过良好培训。那么，拥有如此高水平现代商科教育背景的富二代们，能在父母创建的公司胜任CEO一职吗？可是，其在事业、生活品质的追求以及传承的观念上，却具有自身的特点。国内的富二代往往具备海外留学背景，拥有本科硕士甚至更高学历，知识、眼界非常开阔，而且渴望证明自己。大多国内二代被送至欧美发达国家享受最好的教育，使得他们的国际视野远非富一代所能企及。但也正因此，有很大比率的二代对上辈的事业并不感兴趣，认为比较传统和低端。不同于一代先苦后甜的简朴作风，国内的二代大部分比较注重享受生活。而且，在富二代看来，传统行业虽然比较实在，但是赚钱的速度远远赶不上目前新兴的行业。这也是众多二代不愿意接手父辈产业的原因。除此之外，相当一部分富二代选择创办自己的企业，且大多进入了与父母不同的领域，以此来“证明自己”。除了这个理由外，“家族企业太过时”也是他们不想接手上一代事业的另一主要理由。在财富传承的问题上，国内富一代希望财富传承子子孙孙“无穷尽也”，由于富二代大多在海外受教育，受到西方父母对子女有限责任观念的影响较深。这样的观念使得国内二代会以更开放的心态对待他们的子女。一代大多期望二代能接手家族事业，二代却认为企业的拥有者和经营者可以分开，所以大多不会强制第三代接手父辈的事业。虽然第一代为第二代奠定了深厚的物质基础，但由于财富积累的时间短，所处经济背景又存在极大不同，第二代在创造财富和传承财富的过程中依然受到不少限制。相对于发达国家的家族后代，国内二代的视野相对比较狭窄，资料、信息相对不足。尽管不少二代想成为“创二代”，但目前创业环境又不算太好，在没有较好的社会标准建立时，二代创业环境跟父辈没法比。而且，由于做事方式、经营理念不一样，一代人可以利用的人脉在二代这里将大打折扣。 

 

那么，中国式家族企业在未来得以延续的，究竟会是财富、智慧，还是“富不过三代”的古训？ 

 

家族财富如何传承？未来十年，我们将看到许多第一代企业家退休，然后新任掌门人接管家族企业。凡事预则立，不预则废。欠妥的传承规划及伴随的家族纷争将会对家族及企业将产生恶劣的影响。由于未来经济环境更为复杂，加之富二代心态更为开放，在他们考虑传承问题时形式也会更加多样化。根据业内专家介绍，基于一代、二代、三代在视野上呈现的本土化——国际化——全球化的差别，其财富增值的方式也不一样，将呈现出传统行业——多元化投资——跨界投资的变化路径。家族传承的各方面工作本来就需要延续好几代，其主要目的在于“授之以鱼”，合理进行财富分配，除此之外，则是“授之以渔”为下一代做好铺垫。纵观林林总总的富豪家庭，其家族财富传承大致有以下几种： 

 

投资传承。比尔•邦纳在《家族财富》一书中说道：“既然获得并保有家族财富的技巧是基本相同的，那么你（家族成员）必须知道应该怎么投资。”因此，投资是财富传承的重要手段。所谓投资传承，就是选择下一代感兴趣的行业或是企业，对公司进行投资。比如购买股权，使下一代参与到这个公司的运营和管理中。这对于那些想从事自己感兴趣行业的下一代来说，无疑是一个比较好的选择。这些投资的对象一般是比较新兴行业的企业。此外，到了第三代的传承，其投资方向还会出现地区性的特点。例如像非洲、巴西那些较为落后的地区，一代二代可能根本就不碰，但是那里的矿藏等具有良好的投资价值，三代可能会选择。可见，三代所面对的，可能是全球资源的获取。 

 

家族信托。在家族传承的问题上，比尔•邦纳认为，需要建立硬性的结构，也就是欧美意义上的信托，同时也需要保持家族财富的策略。这种方式在国内不少家族企业中已经引起了重视。那么，在为客户设计家族传承模式的过程中，其实有实力的信托公司可以为客户提供四大模块：根据家族客户的投资偏好设立再投资模块，用信托进行税务筹划的模块，根据客户特殊需求而设立专项基金模块，公益基金模块等，这在二代对三代的传承中会被越来越多的人所接受。不仅如此，由于境内信托的功能碍于法律和政策的限制难以施展。不少二代会通过境外的信托承担家族传承的责任。不少超高净值人士通过境外信托来实现财富的风险保障、企业与家庭财产的风险隔离、财富代际传承、合法节税等目标。并通过家族信托帮助自己建立公司治理结构，保持企业的控制权不丧失，同时避免由于盲目决策而导致企业受损，保障企业做得长久。 

 

慈善基金会。在家族财富的传承中，慈善基金会是很普遍的一个传承方式。根据相关的数据统计，在美国近10万家基金会中，只有1%的社区基金会属于公共慈善机构（类似中国的公募基金会），企业基金会也只占3%，其余90%以上均为私人和家庭出资建立的基金会，其中大部分为家族基金会。不过，这种基金会在目前的中国为数不多。目前国内对于家族基金会也有了明确的法律规定，《基金会管理条例》第20条称：“用私人财产设立的非公募基金会，相互间有近亲属关系的基金会理事，总数不得超过理事总人数的1/3。”这意味着，在最多15名理事中，可以有5名是近亲属，他们可以在基金会中担任专职并受薪。基金会其实是家族传承中最高级的形式，那些超级富豪大部分都会通过建立慈善基金会来进行传承。而这种现象，在第二代和第三代的家族财富传承中将会大量出现。但不可忽视的是，不少家族利用慈善基金会，既满足了做慈善的需求，同时也能够借此避税，成为他们避税的港湾。 

 

继承父业。虽然不少二代并不排斥三代自行创业，但并不排除二代采用更新的理念让三代继承自己的事业。“很多继承人的生活被家族的财富毁掉了，家族财富的传承需要建立一种有家庭历史和传统的文化，它由家族成员的信念和所做的事情组成。必须有一个信念就是：家族成员要是生产者不是消费者。”犹如比尔•邦纳所说。这样的观念也容易被二代所普遍接受。“要尽可能让家族成员参与到财富管理当中去，赋予他们责任，把责任下放，让下一代承担起责任，让他们了解家族财富、去经营家族业务。”比尔•邦纳强调，不要让继承人在没有准备的情况下大吃一惊。 

 

购买海外保险。受传统看法左右，保险产品在国人的眼里既贵又难以兑现。不少国内的家族对此并不十分“感冒”。但在国外，不少家族对保险的配置看得比较重。保险能为投资提供保障，由于杠杆效果存在，一万元可能在若干年之后变成五万元。因此国外通过保险产品进行传承的现象比较普遍。而国内富人，总是习惯于将现有的资产留给下一代，不太善于利用杠杆原理，随着二代和三代在观念上的普及，这种传承方式也会日益普遍。 

 

“财富一旦冠上‘家族’的标志就不再是挥霍享受的代名词，而是一份沉重的责任；财富的世代传承不是制造‘不公平’的方式，而是一个家族不断追求卓越的要求。”